腾讯公司业务回顾及展望

　　业务回顾及展望

　　整体财务表现

　　尽管互联网用户增长已趋成熟，而经济增长也逐渐放缓，我们在2012年第二季度仍保持着收入、盈利和现金流稳健的同比增长。随着现有游戏和新游戏的用户增长，以及开放平台上的应用产生更多收入，我们的互联网增值服务业务持续按年增长。移动及电信增值服务在第二季度也略有增长，主要受益于捆绑短信套餐和手机游戏的增长。网络广告业务同比取得大幅增长，主要是由于新平台的贡献及在主要广告主行业提高市场份额所致。电子商务交易业务的收入季比增长主要受益于自营业务GMV的增加，其次，代理业务产生的交易佣金收入也对增长有所贡献。

　　战略摘要

　　2012年5月，公司宣布将原有的业务系统重组成六大新事业群，并成立一家全资子公司运营电商交易业务。重组是为了通过更有效地分配资源发展核心技术和平台支持未来业务的发展，以迎接互联网行业不断演变带来的新机遇。

　　我们相信，新事业群将能提升我们的创业精神、执行力和创新能力，并将加强各事业群能聚焦于满足其目标用户需求的力度。同时，在“一个腾讯”的理念下，各事业群将共享基础服务平台及创造对用户有价值的综合服务，继续发挥公司级协同效应。

　　分部及产品摘要

　　即时通信平台

　　2012年第二季度，即时通信QQ的月活跃帐户同比增长12%至7.84亿。这样的增长率与中国的互联网用户基数增长率基本一致。第二季度最高同时在线帐户数同比增长22%达到1.67亿。最高同时在线帐户数及每日用户在线时长的同比增幅超过月活跃帐户的同比增长，反映了用户的参与度得到持续提升。我们相信，由于移动通信量的增加使日间不同时段使用即时通信QQ的时间更加分散，因此即时通信QQ的最高同时在线帐户的增长在未来可能会放缓。

　　媒体平台

　　我们相信，由于我们多个媒体平台的领先地位，以及我们提供跨平台整合和用户价值的能力，我们在中国互联网市场上拥有独特地位。2012年第二季度，我们扩展了平台并加强了媒体影响力。按流量和UV，腾讯网在中国互联网门户网站中继续领先。最近，我们对腾讯网首页及一些主要频道进行了改版，以帮助用户更容易找到和分享资讯、视频和微博内容。腾讯微博用户基数进一步扩大，截至2012年第二季度注册帐户数达到4.69亿、日活跃帐户数为8200万。随着我们持续丰富内容并提升用户体验，腾讯视频也取得稳健的用户增长。

　　互联网增值服务

　　2012年第二季度，我们的网络社区业务取得持续的用户增长。“QQ空间”继续保持其作为中国领先社交网络的地位，截至2012年第二季度，其月活跃帐户数同比增长12%至5.98亿;“朋友网”的月活跃帐户数达到2.48亿，同比增长31%。就互联网增值服务的包月服务而言，我们在第二季度采取了更严格的措施，清理那些通过电信运营商渠道进行盗打的用户，以改善包月用户群的质量。这些措施的实施导致我们的互联网增长服务付费注册帐户数下降，不过整体实收率有改善。由于这些措施针对的那些用户原本就不会付费，所以对我们收入的影响有限。就开放平台而言，我们在第二季度继续引进更多第三方及自有应用。因此，应用内的按条收入增长强劲。最近，我们简化了第三方开发者的应用发布流程，让他们更有效地在我们多种服务平台上发布应用。

　　网络游戏业务的用户和收入继续增长。由于我们在不同地区拓展了用户群，季节性特征有别于中国的国际市场带来的收入贡献持续攀升。“QQ游戏”平台稳健增长，2012年第二季度最高同时在线帐户数同比增长17%至880万。

　　我们继续开发游戏产品线，新游戏“御龙在天”和“NBA2K Online”在第二季度开始内测。7月，我们宣布与动视暴雪建立独家战略合作伙伴关系，在中国发布“Call of Duty Online”。我们相信，我们的游戏平台和运营经验将提供有力的支持，为中国游戏玩家带来身临其境、高度互动的游戏体验。

　　移动及电信增值服务

　　2012年第二季度，移动及电信增值服务取得同比稳健增长，季比略有增长，主要受捆绑短信套餐和手机游戏业务的推动。我们继续推广智能手机应用，如手机安全、手机浏览器，进一步拓展我们在移动互联网的用户基础。移动及电信增值服务的监管环境仍存不明朗因素，未来我们将继续布局移动互联网行业。

　　网络广告

　　受新平台的贡献及在主要广告主行业提高市场份额所带动，我们在2012年第二季度取得强劲的同比收入增长。网络广告收入季比增长主要受有利的季节性因素及新平台商业化程度提升的推动。品牌展示广告方面，我们的庞大流量和高投资回报率让我们得以在富有挑战性的宏观环境中保持增长，且网络视频平台收入季比翻番。效果展示广告方面，我们的社交网络广告收入在第二季度取得强劲的增长，一方面我们拓展广告位资源提高了广告曝光量，另一方面我们精准广告系统的提升提高了点击率。搜索广告方面，来自桌面搜索、移动搜索、电子商务搜索的收入都有增长。同时，我们持续改善搜索结果质量、移动搜索体验，并与诸如门户网站、手机浏览器等上游业务进行搜索整合。

　　电子商务交易

　　尽管市场竞争激烈，2012年第二季度我们自营业务的GMV仍取得季比增长。代理业务产生的交易佣金收入也有增长，尽管基数小。我们将继续利用我们的庞大用户群打造电子商务开放平台和健康的行业价值链。

　　关于腾讯

　　腾讯提供多种互联网增值服务和无线增值服务，为互联网用户带来丰富的网络互动体验。通过即时通信工具QQ、门户网站腾讯网(QQ.com)、腾讯游戏旗下QQ游戏平台、多媒体社交网络服务QQ空间和无线门户等网络平台，腾讯服务于中国最大的网络社区，满足互联网用户在线沟通、资讯、娱乐和电子商务等方面的需求。

　　腾讯主要经营四项业务：互联网增值服务、移动及电信增值服务、网络广告及电子商务。

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