腾讯财报解读：手游收入下降 微信增长放缓

　　11月12日，腾讯公布Q3财报，数据显示，腾讯Q3营收同比增长28%至198亿元，净利润同比增长46%至56.57亿元。

微信

　　在数字外，三季度报后面更多有意思的细节，为大家解析如下：

　　一是，微信手Q游戏收入环比竟然下降。

　　在Q2财报中，腾讯曾预计接下来两季度维持在30亿收入的水平，但在Q3财务数据中，微信和手Q游戏收入拿出了26亿元的收入。

　　虽然“只”少了4亿，但作为拥有强势渠道的腾讯手游不进反退，令人诧异。腾讯官方的解释是：因AppStore政策变动，所有手游重新开发增加访客模式，导致版本更迭延缓，所以影响了收入。

　　对于手游收入的下降，此前腾讯游戏VP马晓轶实际已为市场打了预防针：

　　下半年开始，腾讯游戏不再将收入增长作为主要目标，而是将扩充游戏组合、提升用户参与度和平台实力作为核心任务，如果这个过程中需要付出局部收入波动作为代价，腾讯认为这是正常与合理的结果。

　　二是，QQ空间的下降趋势明显。

　　社交平台方面，QQ这个季度的总月活环比下降了1.1%，但好在手机QQ的月活增长4.1%。因此还是能够认为手机QQ在顺应移动浪潮前行中。

　　但另外个产品，QQ空间就有点问题了，QQ空间的总月活为6.28亿，下降了2.5%;手机QQ空间的月活为5.06亿，增长了1.9%。

　　QQ空间这个腾讯过去的核心开放平台，终于显现颓势，而目前来看，其下降趋势很难遏制了。

　　三是，微信用户的增长势头有所减缓。

　　同时，作为腾讯如今最炙手可热的产品，微信和WeChat的月活用户为4.68亿，环比增长为6.8%，相比Q2的10.7%环比增长有所下降。

　　正如此前多次提及的，腾讯每年撒下亿量级美金用以在海外市场推广微信，这部分增长都会反映在微信的环比增长中。如何保持微信月活用户的持续高速增长，是摆在张小龙面前的难题。

　　四是，网络广告业务继续值得看好。

　　总体来看，腾讯Q3财报不少业务是不及预期的，不过广告业务则继续高亮。

　　拿出24.4亿收入的腾讯广告业务，同比增长为76%，环比增长为18%，在腾讯收入占比也由上季度的10%扩大至12%。

　　腾讯CEO马化腾也特别提到了移动广告收入的增长：QQ空间手机版和微信公众账号广告(微信订阅号广告)的推出，使网络广告业务的增长尤其迅速。

　　但正如前文指出的，QQ空间的正出现颓势，尽早上朋友圈广告才是真正强心针。

　　另外，腾讯视频广告也在这个季度的高亮名单中，SNG与OMG的广告战争看样子仍要延续。

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